Мултипликаторът µ или защо кризата в Европа е много по-тежка. Deutsche unter alles !

От незапомнени времена парите са неравномерно разпределени. Едни хора имат пари, но нямат проекти за инвестиране, а други нямат достатъчно пари, но имат инвестиционни проекти. Преди 5000 години, тези хора са влизали директно в контакт един с друг, което е поставило началото на икономиката.

Доста по-късно хората с пари са групирали капиталите си и са създали банките, чиято роля била да заеме пари на хората с проекти но без достатъчно средства за реализирането им.

Свещенните банкови правила били формулирани: собствените капитали на банките трябва винаги да са един определен процент от активите им. Този лимит е бил намаляван с течение на времето. През 1870 този коефициент е бил все още 40%, но прогресивно намалява и днес е фиксиран на 8%.

Но и това правило за 8% собствени капитали на банката е нарушавано!

Съществува и още една свещенна норма - общите задължения(liabilities) на банката не могат да бъдат повече от собствените капитали(equity) умножени по мултипликатора µ.

За повечетто големите американски банки мултипликаторът µ е идеален и е около 10, което е по-малко от 20(лимит максимум който не трябва да се надхвърля).

Данните са от 30 септември 2008 година.

 

Европейските банки катастрофално нарушават това свещенно финансово правило! µ варира от 25,7 до колосалното 58,1 за DB.

Тези данни са от 30 юни 2008 година.

Henry Paulson предложи плана си за рекапитализация на американските банки, което намали мултипликатора µ , който в резултат от плана падна под 10 за най-добрите банки и остана между 10 и 20 за тези с проблеми:

Lehman Brothers фалира на 15 септември не е чисто американска банка. Това е Lehman Brothers Holdings Inc., код LEM  е котирана в Германия, а само седалището и е в Ню Йорк. Обаче Lehman Brothers First Trust Inc., код LBC котирана в Ню Йорк си е в добро финансово здраве с $157 милиона собствени капитали и $107 милиона дългове. Това обяснява защо Henry Paulson не се притече на помощ на Lehman Brothers Holdings Inc и я остави да фалира. Той не похарчи доларите на американските данъкоплатци за спасяването на европейска банка.

Technorati Tags: криза,сащ,ес,европа